进化论中说，最终在自然演化中生存下来的，不是最强的物种，也不是最聪明的，而是最能适应变化的。

以卷为名的2024年终于落下帷幕，这一年用怎样夸张的赞美之词来形容也不为过。在2024年的最后一天，我国新能源汽车市场保年度产销均首次突破 1000 万辆大关；渗透率连续5个月保持在50%以上；2024年1—11月自主品牌市场份额已经达到60.3%。朴素的民族自豪感让我们对这一系列数据欢欣鼓舞。

但繁华之下，是倒闭、退市、亏损，难不成苦果都被车企咽下去了？福利都被消费者享受了？当然也不是，今年的新闻把“史上最难”这个定语都用倦了，消费者承载了放方方面面隐形的压力。

如果说2024是繁荣而冲突的一年，那么2025年已经展露其严峻而冷酷、理性的一面，车企又会何去何从？

产量突破千万辆，产业发展全面开花

我国新能源汽车产业从 2009 年起步，而直达2013年我国新能源汽车产销量才开始纳入统计体系，因为当年产量才1.8万辆。到 2018 年的年产销量突破 100 万辆大关，再到 2022 年的年产销量突破 500 万辆，直到2024年12月31日产销量突破千万辆大关。从产量破百万辆用时10年，到百万辆到五百万辆用时4年、五百万辆到破千万辆仅用时2年，我国新能源汽车产业发展不断加速。

这个速度有多夸张呢？举个例子，2019年年初，比亚迪发了一条简短的消息“2018年圆满收官产销量突破50万辆”，那时候比亚迪还是卖油车的，新能源车销量占比48%，也已经是相当前卫了。而最近比亚迪月销量已经突破50万辆了，年销量更是成功突破 427 万辆，超过特斯拉登顶全球新能源汽车销量冠军。

新能源汽车产业的快速发展并非仅体现在产量上，在销量、市场渗透率、出海等多个领域同样成绩斐然，多的就不再赘述。

这一切是卷的成果，这一切也要付出卷的代价。

所有数据里似乎只有新能源汽车的销量数据比较乐观，在这一年里，新能源车不出意外地加速对燃油车的出清。前 11 个月燃油车（不包括增程和插混）零售销量同比下滑 15%，至约 1000 万辆，大约是 2011 年的水平。为了维持开工率，车企以价换量。年末 B 级轿车均价降到 16 万元，C 级 SUV 均价落入 30 万元。价格竞赛也严重压缩了整车厂、汽车供应链厂商的利润空间。

合资品牌是惨状最烈的，举个例子，2015 年上半年，上汽通用五菱的净利润是 25.6 亿元，今年同期跌到 1 亿元。十年间，上汽大众净利润由150.3亿元降至8.6亿元，长安福特净利润由 88 亿元降至 18.2 亿元。

即使是看起来花团锦簇的自主品牌也面临巨大压力，在 2023 年、2024 年连续价格战下，长城欧拉、吉利领克和极氪等新能源品牌有销量、没利润，极氪 2024 年前三季度亏损近 50 亿元，最近纷纷选择品牌合并。

这两年不少车企出现产能闲置，中国的乘用车产能利用率从 2017 年的 61.8% 一路下滑至 2023 年的 47.5% ，经过花团锦簇的2024年后，自主品牌车企的产能利用率从 56.4% 上升到 60.4%，但算上合资品牌后，主流车企的产能利用率还在下降，从 58.4% 下降到 55.6% 。不少车企选择出售手中工厂，还有一连几个月的高温假，或者停薪留职。当然也有一部分车企吃到了红利，但利润不足，对于员工来说待遇反而不如以前。

这一切印证着经济学上的那句话“你的消费就是别人的收入”，如果柜台上的商品降价了，那么将没有人会因此收益。

价格战？全靠补贴吊命

如何走出这个内卷的怪圈？只有两个方法，倒牛奶和涨价。

高中历史课本上就记录美国大萧条时期的产能过剩导致的倒牛奶，但大家不知道的是倒牛奶也有三种倒法，第一种是自己倒，属于企业的自发性行为，第二种拦路倒别人的牛奶，禁止恶性竞争，第三种是补贴性倒牛奶，企业过不下去了，政府来为你兜底。1933年罗斯福上台后，出台农产品调控法案，先后拨付4300万美元用于收购黄油，最后反而导致黄油越生产越多。

到这里我们可以看到，“倒牛奶”的政策虽然能在一定程度上调控物价，但也有局限，一是民众得不到真正实惠，二是会沦为生产企业套补贴的工具。那么如何能合理的、有效的控制产能呢？只有成本调控。

实现成本调控只有两个手段，一是税，一个是产业补贴。过去的一年几乎是新能源汽车补贴最宽松的一年，2024年新能源汽车补贴标准将根据购车价格进行细化：购车价格在15万元以下的新能源乘用车，补贴金额为购车价格的10%；购车价格在15万元至30万元之间的，补贴金额为购车价格的8%；购车价格在30万元以上的，补贴金额为购车价格的6%。

除此之外，地方政府也是对这些车企大力支持，蔚来危难之际，合肥地方政府充当白衣骑士，现在哪吒半死不活，据说南宁政府也要出手襄助。更不必提一个健康的车企，在产业扶持的背景下，能得到多少土地补贴、资金补贴。

本来计划是，车企拿到了补贴，形成一条产业链，解决更多就业，健康良性发展，但没想到，结果是抢市场份额的价格战的愈演愈烈，血肉横飞。

所以产业补贴这条路，2025年将会越来越窄，政府也许会加大消费补贴的幅度。或许有心之人已经发现，在我们身边不少商超的电器、家具产品已经挂上了补贴的提示牌。

止卷，防止内卷式恶性竞争

12月11日至12日，中央经济工作会议在北京举行，作为2025年政策前瞻的重磅会议，不仅分析了当前经济形势，还对明年政策发力重点方向做了进一步阐述和部署。

“内卷式”竞争首次在高层话语体系中出现。

“内卷状态，是一种虽然经济活动貌似在有条不紊进行，却没有相应质量、品质、内涵提档升级的‘空转’‘过密’的经济发展实质停滞状态。”

中央经济工作会议提出，综合整治“内卷式”竞争，规范地方政府和企业行为。这是继今年7月30日召开的中央政治局会议指出“要强化行业自律，防止‘内卷式’恶性竞争”后，中央再次明确提出要求。从“防止”到“综合整治”，从强调“行业自律”到“规范地方政府和企业行为”，反对“内卷式”竞争的态度更加鲜明，所规制的对象更加明晰。

那么2025年的脉络就已经很清晰了——“止卷”。而且最有可能的手段就在“税”上。

我们在这里可以看到一个逻辑闭环，首先是通过税收提高企业成本，来淘汰低效企业，从而减少市场恶性竞争推动涨价。同时，会通过消费补贴，定向补贴部分消费者。

由此可见，前几年靠着低成本勉强维持生存的企业，未来将会淘汰一大批，据全国乘用车市场信息联席会数据显示，2024年前三季度汽车行业利润率4.6%，相对于下游工业企业利润率6.1%的平均水平，汽车行业仍偏低，并创近10年新低。

随着“止卷”到来，两极分化将会更加严重，靠着产业补贴信奉“薄利多销”的车企们会倒下几个呢？